Terras raras: a nova estrela no céu da matéria-prima. O que os consultores e seus clientes devem saber sobre isso

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Carta de Investimento Especial Maio 2012

Terras raras: A nova estrela no céu das matérias-primas. O que os consultores e seus clientes devem saber sobre

Há pouco mais de um ano, um novo termo faz parte do vocabulário básico de investidores e consultores de investimento bem informados - “terras raras”, uma matéria-prima que recentemente tem sido usada para criar muitos sonhos de investidores. Mas o que são “terras raras”? Por que o assunto é tão quente de repente, por que os preços dessas matérias-primas explodiram de repente?
Esta CARTA DE INVESTIMENTO dá uma breve introdução a este tópico complexo e excitante, destacando o que os investidores devem procurar para participar neste mercado.

Até poucos anos atrás, o tópico "terras raras" (SE) não foi encontrado em nenhuma recomendação de investimento ou em qualquer título econômico popular. Alguns ainda podem se lembrar das aulas de química de tempos passados, onde os elementos 17 na tabela de período foram encontrados sob o grupo de "lantanídeos".

Terras raras: A nova estrela no céu das matérias-primas. O que os consultores e seus clientes devem saber sobre isso Parte 1

Fig. 1: Tabela de período com terras raras Fonte: Geology.com

1 Algumas definições importantes

Terras raras: O nome é enganoso, pois implica que estas são terras raramente encontradas em nosso planeta. Na verdade, estas não são terras, mas metais, que ocorrem em quase toda parte da crosta terrestre. O termo "terra" é o termo original para os óxidos, a forma na qual todos os "metais de terras raras" estão ligados à crosta terrestre.

são. A abreviatura mais comumente usada SEO significa o termo óxidos de terras raras, que na verdade ocorrem em todos os lugares da Terra (cerca de 0,1 por mil de toda a crosta terrestre sólida). Eles são "raros" principalmente pelo fato de estarem presentes em apenas alguns lugares do mundo em uma concentração que permite a degradação econômica. Os institutos geológicos estimam a abundância mundial de terras raras em 99 milhões de toneladas.

Alguns dos metais de terras raras (cério, ítrio e neodímio) são mais abundantes na crosta terrestre do que, por exemplo, chumbo, molibdênio ou arsênico. O túlio, o mais raro elemento estável de terras raras, ainda é mais abundante que o ouro ou a platina. O termo "metais de terras raras" é justificado pelo fato de depósitos maiores de minerais adequados serem realmente raros. Os elementos ocorrem principalmente apenas em pequenas quantidades, em muitos minerais dispersos e como misturas em outros minerais. Grande parte da extração industrial de metais de terras raras é, portanto, um subproduto do tratamento químico na recuperação de outros metais mais concentrados de seus minérios.

Bastnäsit por REUTERS

Cerca de 125.000 toneladas são extraídas a cada ano. A China tem uma alta participação inalterada na produção anual: 97%. Mas a China tem apenas 38% das reservas mundiais. Essa situação significa que a China pode determinar os preços, desde que os países concorrentes não expandam suficientemente suas participações de mercado - apesar dos consideráveis depósitos de terras raras. Os concorrentes da China no mercado mundial são em particular os EUA com 13 milhões de toneladas de reservas, a Austrália (5,4 milhões de toneladas), a Índia (três milhões de toneladas) e os países da ex-União Soviética, cujas reservas de terras raras são estimadas em 19 milhões de toneladas.
Há também altas reservas no Canadá, Groenlândia, África do Sul, Turquia, Cazaquistão, Malauí e Vietnã, que recentemente concordaram em cooperar com a Coréia do Sul. Enquanto o monopólio quase mundial dos chineses no mercado de terras raras não for "rachado", a China pode continuar a estabelecer preços através de limites de exportação e escassez artificial. No topo (2006), a China extraiu 57.400 toneladas de terras raras de suas minas. Desde então, o rendimento anual foi reduzido para 30.300 toneladas. Na batalha pelo "baú do tesouro", chamado terra rara, surgiram preços políticos ditados temporariamente pelos chineses. A maré vai mudar à medida que a concorrência no mercado mundial se intensifica. Por último, mas não menos importante, um milhão de toneladas de terras raras no Afeganistão aguardam exploração. No entanto, as reservas estão na província de Helmand, que ainda é altamente competitiva.

Metais de tecnologia crítica: Para desenvolver uma boa compreensão de como funciona o mercado de SE, é importante estar ciente da importância estratégica desses elementos 17 SE. O SEO pertence a um grupo de metais exóticos que são insubstituíveis e, portanto, críticos para a fabricação de muitos produtos de alta tecnologia. Suas propriedades químicas e físicas únicas são pré-requisitos fundamentais para a produção de superímãs, chips de computador, ligas metálicas e sistemas ópticos altamente eficientes. O escopo de aplicação cobre todo o espectro da nossa vida moderna, sendo impensáveis as principais tecnologias sem o uso de terras raras. Produtos como computadores, telefones inteligentes, monitores LCD, câmeras digitais, ressonância magnética, lâmpadas fluorescentes, lasers, tecnologia de raios-X, células de combustível, catalisadores, filtros de partículas, baterias para veículos híbridos e laptops, bem como os ímãs permanentes de turbinas eólicas e motores elétricos pode hoje em dia sem o uso de ALTA TECNOLOGIA METÁLICOS não são mais fabricados. Em suma, as indústrias automotiva, elétrica e de defesa dependem de terras raras.

Terras raras leves e pesadas: Os elementos 17 SE dividem-se basicamente em duas classes, nomeadamente, Terras Raras Luminosas (LSE) e Terras Raras Pesadas (HSE, Heavy Rare Earths). A diferença reside principalmente no fato de que o LSE ocorre em maiores quantidades e, portanto, o risco de fornecimento é menor. Como resultado, eles são mais propensos a sofrer colapsos de preços a longo prazo do que os HSEs, que estão disponíveis em quantidades muito menores em todo o mundo. A consequência: projetos de terras raras com uma alta proporção de HSE têm uma clara vantagem econômica de longo prazo sobre as ocorrências com LSE (Fig. 2). As terras raras, que são necessários na indústria em grande escala de luz terras raras: európio com corrente de US $ 4.250,00 por quilograma, neodímio com US $ 255,00 por quilograma e praseodímio com US $ 225,00 por quilograma. os seguintes elementos da indústria são obrigados a terras raras pesadas: Térbio com US $ 3.400 por quilograma, ítrio com US $ 110,00 por quilograma, disprósio com US $ 2.025,00 por quilograma e gadolínio com US $ 225,00 por quilograma. Todos os preços indicados referem-se aos óxidos correspondentes e são negociáveis em fevereiro 2012. O único elemento do grupo de terras raras, que é negociado em uma troca e, portanto, tem uma taxa diária é de neodímio, que foi tomado como matéria-prima na negociação no Shanghai Stock Exchange. O Instituto de Terras Raras e Metais já criou um workshop dedicado à criação de um padrão comum da indústria para a Europa sobre a qualidade das terras raras. Somente quando todas as terras raras de um gênero têm a mesma pureza, elas podem ser comercializadas. Isso teria uma grande vantagem para a indústria, que seria capaz de garantir futuras compras de terras raras no mercado de ações por meio de contratos futuros.

Fig. 2: Terras raras leves e pesadas. Elementos SE que são de curto prazo a longo prazo. Fonte: Instituto de Terras Raras e Metais eV www.institut-seltene-erden.org