Cinco matérias-primas para baterias devem ser observadas em 2020
A mobilidade elétrica será uma importante indústria importante nos próximos anos. O curso já está sendo definido hoje.
Matérias-primas para baterias devem ser observadas particularmente em 2020
2019 foi um ano amplamente marcado por preços em queda e desempenho decepcionante nos setores de EV (veículos elétricos) e eletrônicos de consumo, de acordo com a empresa de pesquisas Wood Mackenzie na segunda-feira.
Mas o interesse pela eletrificação não mostra sinais de diminuir. Wood Mackenzie disse que está sendo construída a cadeia de valor de uma nova indústria automotiva "verde", desde minas e refinarias até a fabricação de células e componentes.
Embora o setor ainda esteja engatinhando, os investimentos e negócios que serão feitos nos próximos meses serão críticos para o potencial de adoção de veículos elétricos na próxima década.
De acordo com Wood Mackenzie, há cinco coisas a considerar em 2020:
1. Os mercados EV mais importantes crescerão novamente.
O maior mercado de VEs do mundo encolheu em 2019. De acordo com a Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis, as vendas de veículos elétricos atingiram 1,206 milhão no ano passado, cerca de 4% menor que em 2018 e 20% abaixo da meta anual da China. Nos EUA, o declínio de cerca de 10% em relação ao ano anterior também foi notável. Um setor automotivo global lento e subsídios em mudança certamente contribuíram, mas é claro que os veículos elétricos ainda não estão prontos para se sustentar sozinhos.
Este ano, vários grandes fabricantes de automóveis estão lançando VEs do mercado de massa em plataformas especiais para superar as barreiras de alcance e custo. Enquanto a Wood Mackenzie espera que volumes significativos desses veículos cheguem ao mercado no segundo semestre do ano, é provável que as vendas anuais de veículos elétricos de passageiros permaneçam abaixo de 3 milhões. A decisão da China de pôr fim ao fim dos subsídios para veículos elétricos este ano apoiará as vendas de veículos elétricos, mas também mostra o quão sensível o mercado de veículos elétricos ainda é sensível a subsídios e incentivos.
2. Baterias maiores e melhores
Os preços do cobalto dispararam em 2018 e a tendência para baterias de níquel alto e baixo de cobalto aumentou. No ano passado, a China iniciou a primeira produção em larga escala das chamadas células NMC 811, usadas no setor automotivo. Este ano, Wood Mackenzie espera que apenas alguns modelos de veículos elétricos fora da China optem por tecnologia de alta densidade de energia até que os problemas de segurança sejam totalmente resolvidos. Na China, 2020 pode ser o ano em que os novos produtos químicos de LFP voltarão, pois melhorias significativas na densidade de energia tornam o LFP uma opção viável.
O medo do alcance continua impedindo muitos consumidores de comprar veículos elétricos, já que os intervalos grandes são mais reservados para veículos de luxo na classe de luxo. Os fabricantes de automóveis estão cientes disso, e quase todos os novos modelos têm uma bateria maior que oferece mais quilômetros por carga. Wood Mackenzie espera que essa tendência continue no curto prazo. Como na maioria dos veículos elétricos, os modelos com os melhores equipamentos, que geralmente usam a maior bateria, são vendidos inicialmente. O tamanho médio da bateria pode aumentar nos próximos anos, pois essas baterias são lançadas desde o início.
3. Lítio - outro ano ruim
Nem mesmo os fabricantes de lítio esperam que o mercado de lítio se recupere este ano. 2019 foi particularmente fraco em comparação com muitas expectativas de aumento da demanda, e um superávit no mercado empurrou os preços para baixo. Quase todos os preços de referência do lítio caíram pelo menos 30% e os preços de venda informados seguiram a mesma tendência. Wood Mackenzie prevê um declínio nos preços que se estenderá nos próximos doze meses. Uma pausa temporária no mercado pode ser exatamente o que a LME precisa para lançar seu novo contrato de lítio este ano. O contrato não será bem-vindo por todos os players de lítio; No entanto, Wood Mackenzie acredita que é um passo adiante para aumentar a transparência dos preços do lítio.
O excesso de oferta foi o tópico geral em 2019 e, apesar de vários fechamentos e cortes de expansão, os analistas da Wood Mac não esperam escassez no curto prazo. A produção de hard rock mostrou a rapidez com que um concentrado de spodumium pode ser colocado em operação, mas agora é necessário um maior grau de disciplina para 2020. Alguns produtores com custos mais altos sentirão a pressão este ano, já que os preços do espodumênio não se recuperam.
A viabilidade econômica de novos projetos agora parece menos interessante, e as empresas de mineração jovens precisarão cada vez mais destacar suas propriedades ecológicas e locais estratégicos, que estão sendo examinadas com muita atenção no setor de baterias e energia elétrica.
Em termos de energia solar, o crescimento da oferta foi maior em 2019 do que em 2018. As empresas de salmoura também terão que manter sua participação no mercado este ano. Os preços baixos podem não pesar tanto nos fabricantes de salmoura, que geralmente estão na extremidade inferior da curva de custo e já produziram anteriormente nesse nível. O comissionamento de salmouras sul-americanas provavelmente será mais lento do que o planejado, com os direitos da água e os desafios técnicos permanecendo os principais problemas.
4. Cobalto - podemos preencher o vazio?
A produção de cobalto na RDC diminuiu no ano passado enquanto a indústria lutava tanto com o declínio na demanda por veículos elétricos e equipamentos eletrônicos quanto com a "desordem digestiva" após a enorme resposta de fornecimento em 2018 que superlotou a cadeia de fornecimento.
Os fundamentos mais fracos impactaram naturalmente os níveis de preços, com o preço à vista da LME em média US $ 33.290 / t (US $ 15,1 / lb) anualmente. Esse ambiente de preços fracos e os custos operacionais mais altos levaram a líder da indústria Glencore a atualizar sua mina de Mutanda para atendimento e manutenção a partir do final do ano passado. Com Mutanda atualmente a maior mina de cobalto do mundo, a empresa deixou um vazio bastante grande para preencher. Wood Mackenzie diz que a empresa está pronta, mas envolve riscos.
A suspensão de Mutanda agravará a outra operação da Glencore na RDC, Katanga. Katanga abordou questões de qualidade do urânio no último ano, mas as soluções provisórias parecem estar dando frutos.
Os analistas da Wood Mackenzie estimam que cerca de 5 kt de cobalto em hidróxido podem ter sido exportados no ano passado, enquanto a produção de 14 kt. 2020 terá como alvo Katanga, com volumes de exportação dependendo da implementação bem-sucedida e contínua de programas para remover gargalos.
Além da Glencore, a fonte mais provável de bóias de "substituição" é o ERG. Seu sistema RTR Metalkol começou lentamente no ano passado - tanto em termos de problemas de qualidade quanto de mercado pobre. Estimamos as exportações em apenas cerca de 3,4 kt em 2019, em comparação com uma capacidade de ~ 14 ktpa. No entanto, a RTR terá que pelo menos dobrar as entregas em 2020 se quisermos evitar um grande déficit. Outros participantes importantes, como Tenke Fungurume da CMOC, provavelmente não conseguirão aumentar a produção de forma significativa, enquanto novos suprimentos de Chengtun e a operação recentemente iniciada em Deziwa também serão necessários para atender à crescente demanda.
Wood Mackenzie acredita que a produção voltará aos níveis de 2018. Os analistas estão presumindo um déficit fictício de cerca de 2 kt este ano. A Wood Mackenzie acredita que isso é necessário para continuar a esgotar os estoques que se acumularam na cadeia de valor do cobalto. A empresa acredita que há um risco de preço este ano se os “principais produtores” não conseguirem crescer, então preços mais altos são necessários para criar um incentivo para um fornecimento mais caro no mercado.
5. Grafite - baseado no drama Balama
Embora os principais “metais de bateria” como lítio e cobalto tenham sofrido com a desaceleração das vendas de EV no importante mercado chinês, os básicos são mais complexos com o grafite - uma indústria de 1 milhão de toneladas impulsionada principalmente pelo setor siderúrgico. No mercado de floco natural, as exportações da mina Balama da Syrah Resources em Moçambique cresceram de forma constante ao longo do ano passado. Isso gradualmente inundou o mercado de flocos chinês, anteriormente isolado, e enfraqueceu o nível de preços ao longo do ano. A magnitude do excesso de oferta levou a Syrah a cortar sua própria produção e a previsão para 2020 para 120-150 kt no último trimestre.
Com o início de 2020, há muitas dúvidas relacionadas ao mercado de flocos. A indústria de grafite natural realmente precisa de uma mina do tamanho de Balama agora - que em capacidade total (350 ktpa) seria maior do que o atual consumo global de grafite natural em baterias? E há futuro para os outros projetos de grafite em flocos que desejam iniciar a produção neste ambiente - especialmente em vista do interesse aparentemente renovado pelo grafite sintético?
As perspectivas de demanda de médio prazo para grafite permanecem fortes, diz Wood Mackenzie, embora seja improvável que tecnologias disruptivas, como ânodos à base de silício ou mesmo à base de lítio e metal, prejudiquem o crescimento no futuro próximo. No entanto, como esse setor ainda jovem já está sobrecarregado com a oferta, 2020 provavelmente será outro ano desafiador. Como as margens estão sob pressão e um foco crescente na sustentabilidade está promovendo compras fora da China, muitas minas de grafite, incluindo a Syrah, continuarão a mudar a cadeia de valor para grafite esferoidal de alta pureza.
